Amplifon erwirbt GAES-Gruppe für 528 Mio EUR und ist auch in Deutschland weiter auf Expansionskurs
Amplifon übernimmt GAES-Gruppe mit 625 Fachgeschäften für 528 Millionen EURO in bar.
In einer Pressemitteilung vom 24. Juli 2018 gibt Amplifon SpA, der weltweit führende Anbieter von Hörlosungen und Dienstleistungen, die Übernahme der spanischen privatgeführten GAES-Gruppe bekannt. Die Anzahl der selbst betriebenen Fachgeschäfte von Amplifon weltweit steigt damit von 2.875 (Stand 2017) um 625 weitere GAES-Fachgeschäfte. Mit der Übernahme stärkt Amplifon vor allem seine Marktposition im GAES Kernmarkt Spanien, sowie Portugal und positioniert sich in Süd- und Mittelamerika.
Auch die zur GAES-Gruppe gehörenden Produktionsstätte des spanischen Hörgeräte-Herstellers Microson geht damit in den Besitz von Amplifon über. Der Abschluss der Transaktion wird bis Ende des vierten Quartals 2018 erwartet.
Mit GAES-Übernahme verfügt Amplifon über umfangreichstes Netzwerk
Die Kosten der Übernahme werden mit einem zu zahlende Eigenkapitalwert in bar von 528 Millionen Euro veranschlagt, wobei eine Nettofinanzposition von etwa Null erwartet wird. Weiterhin heißt es, dass der Deal mit einer neuen Finanzierungsfazilität finanziert wird, welche zu einem pro forma Net Debt / EBITDA von 3,4x führt (basierend auf den Zahlen für 2017; Amplifon EBITDA wie berichtet). Mit der anerkannten und gefestigten Marke GAES und einem der umfangreichsten Netzwerke nutzt Amplifon eine einzigartige Chance in seiner Wachstumsstrategie. Zudem wird durch die signifikante Wertschöpfung und Synergiepotenziale bereits ab dem ersten Jahr ein positiver Beitrag zum EPS erwartet.
Zunehmende Konsolidierung von Fachhandel und Herstellung
Im Klartext wächst das Amplifon-Filialnetz damit in Spanien von 165 auf 710 Stores. Vergleichsweise moderat dazu verhält sich die Entwicklung in Portugal von 19 auf 42 Filialen und explodiert quasi in Süd- und Mittelamerika von 0 auf 80. Summa Summarum ergibt die Übernahme ein weltweites Unternehmenswachstum von rund 18 Prozent.
Zudem geht das stetige Wachstum mit einer hohen Finanzkraft bei Amplifon mit der Konsolidierung des Fachhandels und Herstellung einher. Amplifon ist mit der Übernahme der GAES-Gruppe in der Lage, eine eigene Produktionswertschöpfung zu entwickeln. Erfahrungswerte und Wünsche der Kunden können somit direkt vom Fachgeschäft in die eigene Forschung und Entwicklung zur Produktion entsprechender Hörlösungen einfließen, die dann wiederum in den eigenen Fachgeschäften angepasst werden. Klassische Vertriebskanäle werden damit kompensiert und gleichzeitig wird ein Stück Unabhängigkeit von der Industrie gewonnen. Wie sich das auswirken wird, bleibt abzuwarten.
Blick auf Deutschland
Auch in Deutschland hält Amplifon an seiner Wachstumsstrategie fest und baut auf den Aufkauf kleinerer Unternehmensketten und Einzelhändler. Zählte das Unternehmen mit der Übernahme des Hörgeräte-Spezialisten Egger aus Süddeutschland im Februar 2017 insgesamt 405 Fachgeschäfte, so sind es heute 470 Filialen. Damit ist Amplifon in Deutschland innerhalb eines Jahres um 16 Prozent gewachsen.
Über GAES:
Das Unternehmen wurde 1949 in Barcelona gegründet und ist bis dato im Privatbesitz der Familie Gassó. Mit mehr als 60 Jahren Erfahrung in der Forschung und Entwicklung, produziert, vertreibt und vermarktet GAES Hörlösungen. Im Heimatland Spanien gilt GAES als Marktführer, ist jedoch auch in weiteren sieben Ländern und mehr als 600 Hörzentren weltweit vertreten. Zur GAES-Gruppe zählt auch der spanische Hörgeräte-Hersteller Microson.